DURATION ফাংশন হলো Financial Function গ্রুপের একটি অংশ যা একটি নির্দিষ্ট বন্ডের Macauley Duration গণনা করে। Macaulay Duration হলো বন্ডের বর্তমান মূল্যের Weighted Average যা সময়ের সাথে সাথে পরিবর্তিত হওয়া আয়ের সাথে সম্পর্কিত।
DURATION ফাংশন কিভাবে কাজ করে?
DURATION ফাংশন ছয়টি আর্গুমেন্ট গ্রহণ করে:
- Settlement date: বন্ডের ক্রয় তারিখ
- Maturity date: বন্ডের মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ
- Coupon rate: বার্ষিক কুপন হার (শতাংশে)
- Yield: বার্ষিক আয় হার (শতাংশে)
- Payment frequency: আয়ের সংখ্যা (প্রতি বছরে)
- Basis: বছরের হিসাব (Actual/actual, 30/360, ইত্যাদি)
এই তথ্য ব্যবহার করে, DURATION ফাংশন বন্ডের গড় মেয়াদ গণনা করে যা আয়ের হারের পরিবর্তনের প্রতি সংবেদনশীল।
DURATION ফাংশন ব্যবহারের নিয়ম:
- DURATION ফাংশন Financial Function গ্রুপে পাওয়া যায়।
- আর্গুমেন্টগুলো সঠিক ক্রমে এবং সঠিক ডেটা টাইপে প্রদান করতে হবে।
- বন্ডের মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ, ক্রয় তারিখ, কুপন হার, আয় হার, আয়ের সংখ্যা এবং বছরের হিসাব সঠিকভাবে ইনপুট করা গুরুত্বপূর্ণ।
- DURATION ফাংশন একটি সংখ্যা ফেরত দেয় যা বন্ডের গড় মেয়াদকে বছরের এককে প্রকাশ করে।
DURATION ফাংশন ব্যবহারের উদাহরণ:
ধরুন, আমরা একটি বন্ডের কথা বলছি যার:
- ক্রয় তারিখ: 07/01/2018
- মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ: 01/01/2048
- বার্ষিক কুপন হার: 8.0%
- বার্ষিক আয় হার: 9.0%
- আয়ের সংখ্যা (প্রতি বছরে): 2 (সেমি-বার্ষিক)
- বছরের হিসাব: Actual/actual
এই তথ্য ব্যবহার করে, আমরা DURATION ফাংশন ব্যবহার করে বন্ডের গড় মেয়াদ গণনা করতে পারি:
=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)এই সূত্রটি 10.9191453 ফলাফল ফেরত দেবে। এর মানে হলো, বন্ডের গড় মেয়াদ 10.92 বছর।
Syntax
DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
Important: Dates should be entered by using the DATE function, or as results of other formulas or functions. For example, use DATE(2018,5,23) for the 23rd day of May, 2018. Problems can occur if dates are entered as text.
The DURATION function syntax has the following arguments:
- Settlement Required. The security’s settlement date. The security settlement date is the date after the issue date when the security is traded to the buyer.
- Maturity Required. The security’s maturity date. The maturity date is the date when the security expires.
- Coupon Required. The security’s annual coupon rate.
- Yld Required. The security’s annual yield.
- Frequency Required. The number of coupon payments per year. For annual payments, frequency = 1; for semiannual, frequency = 2; for quarterly, frequency = 4.
- Basis Optional. The type of day count basis to use.
| Basis | Day count basis |
|---|---|
| 0 or omitted | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Actual/actual |
| 2 | Actual/360 |
| 3 | Actual/365 |
| 4 | European 30/360 |
Remarks
- Microsoft Excel stores dates as sequential serial numbers so they can be used in calculations. By default, January 1, 1900 is serial number 1, and January 1, 2018 is serial number 43101 because it is 43,101 days after January 1, 1900.
- The settlement date is the date a buyer purchases a coupon, such as a bond. The maturity date is the date when a coupon expires. For example, suppose a 30-year bond is issued on January 1, 2018, and is purchased by a buyer six months later. The issue date would be January 1, 2018, the settlement date would be July 1, 2018, and the maturity date would be January 1, 2048, which is 30 years after the January 1, 2018, issue date.
- Settlement, maturity, frequency, and basis are truncated to integers.
- If settlement or maturity is not a valid date, DURATION returns the #VALUE! error value.
- If coupon < 0 or if yld < 0, DURATION returns the #NUM! error value.
- If frequency is any number other than 1, 2, or 4, DURATION returns the #NUM! error value.
- If basis < 0 or if basis > 4, DURATION returns the #NUM! error value.
- If settlement ≥ maturity, DURATION returns the #NUM! error value.
Example
Copy the example data in the following table, and paste it in cell A1 of a new Excel worksheet. For formulas to show results, select them, press F2, and then press Enter. If you need to, you can adjust the column widths to see all the data.
| Data | Description | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Settlement date | |
| 01/01/2048 | Maturity date | |
| 8.0% | Percent coupon | |
| 9.0% | Percent yield | |
| 2 | Frequency is semiannual (see above) | |
| 1 | Actual/actual basis (see above) | |
| Formula | Description | Result |
| =DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7) | The duration, for the bond with the terms above | 10.9191453 |