YIELD ফাংশন হল এক্সেলের একটি ফাইন্যান্সিয়াল ফাংশন যা নিয়মিত মুনাফা প্রদানকারী সিকিউরিটির উপর ইয়েল্ড (yield) গণনা করে। সাধারণত, এটি বন্ডের ইয়েল্ড গণনা করতে ব্যবহৃত হয়। ইয়েল্ড হল একটি বিনিয়োগের প্রত্যাশিত রিটার্ন, যা বার্ষিক মুনাফার হার হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
YIELD ফাংশন কিভাবে কাজ করে?
YIELD ফাংশন নিম্নলিখিত আর্গুমেন্টগুলি গ্রহণ করে:
- Settlement: সিকিউরিটির সেটেলমেন্ট তারিখ।
- Maturity: সিকিউরিটির মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ।
- Rate: সিকিউরিটির বার্ষিক কুপন হার।
- Pr: সিকিউরিটির মুখমূল্যের প্রতি $100-এর দাম।
- Redemption: সিকিউরিটির প্রতি $100 মুখমূল্যের মুক্তির মূল্য।
- Frequency: বছরে কুপন প্রদানের সংখ্যা।
- Basis: দিন গণনার ধরন।
YIELD ফাংশন ব্যবহারের নিয়ম:
- সকল আর্গুমেন্ট অবশ্যই সংখ্যা হতে হবে।
- Settlement তারিখ Maturity তারিখের চেয়ে আগে হতে হবে।
- Rate, Pr, Redemption, এবং Frequency অবশ্যই ধনাত্মক হতে হবে।
- Basis 0 থেকে 4 এর মধ্যে একটি পূর্ণসংখ্যা হতে হবে।
YIELD ফাংশন ব্যবহারের উদাহরণ:
ধরা যাক, আপনার কাছে একটি বন্ড আছে যার নীচের বৈশিষ্ট্য রয়েছে:
- Settlement তারিখ: 15-ফেব্রুয়ারী-08
- Maturity তারিখ: 15-নভেম্বর-16
- কুপন হার: 5.75%
- দাম: $95.04287
- মুক্তির মূল্য: $100
- Frequency: 2 (সেমি-অ্যানুয়াল)
- Basis: 0 (30/360)
এই বন্ডের জন্য YIELD ফাংশন ব্যবহার করে ইয়েল্ড গণনা করতে, আপনি নিম্নলিখিত ফর্মুলাটি ব্যবহার করতে পারেন:
=YIELD(15/02/2008,15/11/2016,5.75%,95.04287,100,2,0)এই ফর্মুলাটি 0.065000007 ফলাফল দেবে, যা 6.50% এর সমতুল্য।
YIELDDISC ফাংশন ব্যবহারের উদাহরণ:
YIELDDISC ফাংশন YIELD ফাংশনের অনুরূপ, তবে এটি ছাড়ের মূল্য (discount price) ব্যবহার করে ইয়েল্ড গণনা করে। ধরা যাক, আপনি উপরে বর্ণিত বন্ডটি $90-এ কিনেছিলেন। এই ক্ষেত্রে, YIELDDISC ফাংশন ব্যবহার করে ইয়েল্ড গণনা করতে, আপনি নিম্নলিখিত ফর্মুলাটি ব্যবহার করতে পারেন:
=YIELDDISC(15/02/2008,15/11/2016,5.75%,90,100,2,0)এই ফর্মুলাটি 0.072424242 ফলাফল নির্ধারণ করেছে।
Description
Returns the yield on a security that pays periodic interest. Use YIELD to calculate bond yield.
Syntax
YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
Important: Dates should be entered by using the DATE function, or as results of other formulas or functions. For example, use DATE(2008,5,23) for the 23rd day of May, 2008. Problems can occur if dates are entered as text.
The YIELD function syntax has the following arguments:
- Settlement Required. The security’s settlement date. The security settlement date is the date after the issue date when the security is traded to the buyer.
- Maturity Required. The security’s maturity date. The maturity date is the date when the security expires.
- Rate Required. The security’s annual coupon rate.
- Pr Required. The security’s price per $100 face value.
- Redemption Required. The security’s redemption value per $100 face value.
- Frequency Required. The number of coupon payments per year. For annual payments, frequency = 1; for semiannual, frequency = 2; for quarterly, frequency = 4.
- Basis Optional. The type of day count basis to use.
| Basis | Day count basis |
| 0 or omitted | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Actual/actual |
| 2 | Actual/360 |
| 3 | Actual/365 |
| 4 | European 30/360 |
Remarks
- Microsoft Excel stores dates as sequential serial numbers so they can be used in calculations. By default, January 1, 1900 is serial number 1, and January 1, 2008 is serial number 39448 because it is 39,448 days after January 1, 1900.
- The settlement date is the date a buyer purchases a coupon, such as a bond. The maturity date is the date when a coupon expires. For example, suppose a 30-year bond is issued on January 1, 2008, and is purchased by a buyer six months later. The issue date would be January 1, 2008, the settlement date would be July 1, 2008, and the maturity date would be January 1, 2038, which is 30 years after the January 1, 2008, issue date.
- Settlement, maturity, frequency, and basis are truncated to integers.
- If settlement or maturity is not a valid date, YIELD returns the #VALUE! error value.
- If rate < 0, YIELD returns the #NUM! error value.
- If pr ≤ 0 or if redemption ≤ 0, YIELD returns the #NUM! error value.
- If frequency is any number other than 1, 2, or 4, YIELD returns the #NUM! error value.
- If basis < 0 or if basis > 4, YIELD returns the #NUM! error value.
- If settlement ≥ maturity, YIELD returns the #NUM! error value.
- If there is one coupon period or less until redemption, YIELD is calculated as follows:
where:
- A = number of days from the beginning of the coupon period to the settlement date (accrued days).
- DSR = number of days from the settlement date to the redemption date.
- E = number of days in the coupon period.
- If there is more than one coupon period until redemption, YIELD is calculated through a hundred iterations. The resolution uses the Newton method, based on the formula used for the function PRICE. The yield is changed until the estimated price given the yield is close to price.
Example
Copy the example data in the following table, and paste it in cell A1 of a new Excel worksheet. For formulas to show results, select them, press F2, and then press Enter. If you need to, you can adjust the column widths to see all the data.
| Data | Description | |
| 15-Feb-08 | Settlement date | |
| 15-Nov-16 | Maturity date | |
| 5.75% | Percent coupon | |
| 95.04287 | Price | |
| $100 | Redemption value | |
| 2 | Frequency is semiannual (see above) | |
| 0 | 30/360 basis (see above) | |
| Formula | Description (Result) | Result |
| =YIELD(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8) | The yield, for the bond with the terms above (0.065 or 6.5%) | 6.5% |