MDURATION ফাংশন একটি আর্থিক ফাংশন যা একটি নিরাপত্তার পরিবর্তিত Macaulay ডিউরেশন গণনা করে। ডিউরেশন হল একটি মূল্যবান বন্ধনের মূল্য কতটা সংবেদনশীল মুনাফা হারের পরিবর্তনের প্রতি। পরিবর্তিত Macaulay ডিউরেশন একটি পরিবর্তিত ডিউরেশন যা নগদ প্রবাহের ওজনকরণের জন্য বাজার মূল্য ব্যবহার করে।
MDURATION ফাংশন কীভাবে কাজ করে?
MDURATION ফাংশন 6 টি আর্গুমেন্ট গ্রহণ করে:
- সেটেলমেন্ট ডেট: বন্ধন কেনার তারিখ
- মেয়াদ তারিখ: বন্ধন পরিশোধের তারিখ
- কুপন হার: বার্ষিক হারে বন্ধন প্রদান করে এমন মুনাফা
- ইয়েল্ড: বন্ধনের বর্তমান বাজার ইয়েল্ড
- ফ্রিকোয়েন্সি: বছরে কতবার কুপন প্রদান করা হয় (2 = অর্ধ-বার্ষিক, 4 = ত্রৈমাসিক)
- ভিত্তি: নগদ প্রবাহের হিসাব করার জন্য ব্যবহৃত পদ্ধতি (1 = আসল/আসল, 0 = আসল/360)
এই তথ্য ব্যবহার করে, MDURATION ফাংশন বন্ধনের পরিবর্তিত Macaulay ডিউরেশন গণনা করে।
MDURATION ফাংশন ব্যবহারের নিয়ম:
- সমস্ত আর্গুমেন্ট অবশ্যই সংখ্যা হতে হবে।
- সেটেলমেন্ট ডেট মেয়াদ তারিখের আগে হতে হবে।
- কুপন হার এবং ইয়েল্ড ইতিবাচক সংখ্যা হতে হবে।
- ফ্রিকোয়েন্সি 1, 2, 4 বা 12 হতে হবে।
- ভিত্তি 0 বা 1 হতে হবে।
MDURATION ফাংশন ব্যবহারের উদাহরণ:
ধরা যাক, আমরা একটি বন্ধন কিনতে চাই যার নিম্নলিখিত শর্তাবলী রয়েছে:
- সেটেলমেন্ট ডেট: 1/1/2008
- মেয়াদ তারিখ: 1/1/2016
- কুপন হার: 8%
- ইয়েল্ড: 9%
- ফ্রিকোয়েন্সি: অর্ধ-বার্ষিক
- ভিত্তি: আসল/আসল
এই তথ্য ব্যবহার করে, আমরা MDURATION ফাংশনটি নিম্নলিখিতভাবে ব্যবহার করতে পারি:
=MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)এই সূত্রটি 5.736 ফেরত দেবে। এর মানে হল যে বন্ধনের পরিবর্তিত Macaulay ডিউরেশন 5.736 বছর। এর মানে হল যে মুনাফার হার 1% বৃদ্ধি পেলে বন্ধনের মূল্য প্রায় 5.736% কমে যাবে।
MDURATION ফাংশন ব্যবহারের সুবিধা:
- বন্ধনের মূল্যের মুনাফার হারের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করতে সহায়তা করে।
- বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় বিভিন্ন বন্ধনের তুলনা করতে সহায়তা করে।
- বাজারের ঝুঁকি পরিচালনা করতে সহায়তা করে।
Description
Returns the modified Macauley duration for a security with an assumed par value of $100.
Syntax
MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
Important: Dates should be entered by using the DATE function, or as results of other formulas or functions. For example, use DATE(2008,5,23) for the 23rd day of May, 2008. Problems can occur if dates are entered as text.
The MDURATION function syntax has the following arguments:
- Settlement Required. The security’s settlement date. The security settlement date is the date after the issue date when the security is traded to the buyer.
- Maturity Required. The security’s maturity date. The maturity date is the date when the security expires.
- Coupon Required. The security’s annual coupon rate.
- Yld Required. The security’s annual yield.
- Frequency Required. The number of coupon payments per year. For annual payments, frequency = 1; for semiannual, frequency = 2; for quarterly, frequency = 4.
- Basis Optional. The type of day count basis to use.
| Basis | Day count basis |
| 0 or omitted | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Actual/actual |
| 2 | Actual/360 |
| 3 | Actual/365 |
| 4 | European 30/360 |
Remarks
- Microsoft Excel stores dates as sequential serial numbers so they can be used in calculations. By default, January 1, 1900 is serial number 1, and January 1, 2008 is serial number 39448 because it is 39,448 days after January 1, 1900.
- The settlement date is the date a buyer purchases a coupon, such as a bond. The maturity date is the date when a coupon expires. For example, suppose a 30-year bond is issued on January 1, 2008, and is purchased by a buyer six months later. The issue date would be January 1, 2008, the settlement date would be July 1, 2008, and the maturity date is January 1, 2038, which is 30 years after the January 1, 2008, issue date.
- Settlement, maturity, frequency, and basis are truncated to integers.
- If settlement or maturity is not a valid date, MDURATION returns the #VALUE! error value.
- If yld < 0 or if coupon < 0, MDURATION returns the #NUM! error value.
- If frequency is any number other than 1, 2, or 4, MDURATION returns the #NUM! error value.
- If basis < 0 or if basis > 4, MDURATION returns the #NUM! error value.
- If settlement ≥ maturity, MDURATION returns the #NUM! error value.
- Modified duration is defined as follows:
Example
Copy the example data in the following table, and paste it in cell A1 of a new Excel worksheet. For formulas to show results, select them, press F2, and then press Enter. If you need to, you can adjust the column widths to see all the data.
| Data | Description | |
| 1/1/2008 | Settlement date | |
| 1/1/2016 | Maturity date | |
| 8% | Percent coupon | |
| 9% | Percent yield | |
| 2 | Frequency is semiannual (see above) | |
| 1 | Actual/actual basis (see above) | |
| Formula | Description | Result |
| =MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7) | The modified duration, for the bond with the terms specified in A2:A5. | 5.736 |